被SpaceX清退期货配资是什么意思?，对国内供应商来说，等于把一个客户的需求转移到另一个客户身上。但前提是国内星座的批产节奏够快期货配资是什么意思?。
文/Julian
出品/星动无极
2026年7月30日，日经亚洲（Nikkei Asia）发布了一篇专题调研报道，披露SpaceX正在执行一项名为"NCNT"的供应链审计政策，从人员、设备到零部件，全面清除中国因素。
A股商业航天板块应声暴跌。信维通信7月单月跌幅48.7%，西部材料跌36.6%，两家公司从年内高点回撤均超过55%。
有读者在星动无极后台留言说，SpaceX清退中国供应链是“假消息”，说马斯克已经辟谣了。
真的辟谣了么？
我查了下，截至北京时间2026年8月2日，尚未发现SpaceX官方或马斯克本人对“清退中国供应商/加强中国相关供应链审查”作出直接辟谣。
马斯克近期否认的是Tesla中国业务剥离、SpaceX AI服务器订单等其他传闻，并非对SpaceX供应链审查报道的否认！！！
关于清退这件事，还有几个问题让人好奇，比如，这些中国公司当初是怎么进入SpaceX供应链的？他们花了多长时间通过认证？SpaceX的订单占他们收入多大比重？如果被清退，订单能从哪补回来？
答案要回到1800天前去找。
一、入场券
1. 再升科技：最早的供应商，最弱的绑定
2020年，再升科技开始向SpaceX直接供应高硅氧纤维产品。这是公开信息中，中国供应商与SpaceX建立供货关系最早的一家。
再升科技的主业是微纤维玻璃棉，用于"干净空气"和"高效节能"两个方向，即洁净室过滤、建筑保温、家电节能。SpaceX看上的是它用玻璃纤维棉做成的隔热材料，这种材料包在火箭低温贮箱外面，贴在星链卫星隔热层里面，耐受-196℃~500℃的极端温差。
全球能做航空级超细玻璃纤维棉的企业只有三家，再升科技是中国唯一一家。
但这个故事没有顺着"中国唯一"的剧本走下去。
2025年5月，再升科技股价因"商业航天概念"短期暴涨，公司被迫发布异动公告：
航空航天领域产品2025年度收入占公司营收比例约0.66%；高硅氧纤维产品收入占总营收比例极低；目前暂无在手订单，后续订单获取存在较大不确定性。
从2020年开始供货，到2025年"暂无在手订单"，再升科技与SpaceX的关系，是八家中最典型的"供过货但没绑住"。高硅氧纤维属于隔热耗材，SpaceX每次发射都要用，但单次采购金额不大，且替代供应商虽然少但不是没有。再升科技没有签下长期框架协议（LTA），也没有排他性条款。
技术门槛够高，但订单黏性不够强，这是供应链里最尴尬的处境。
2. 信维通信：23个月，3轮审核，全球独家
2021年，信维通信开始与SpaceX对接。彼时公司创始人彭浩53岁，已经在深圳天线行业摸爬滚打了32年。
彭浩1967年生于陕西咸阳，华中科技大学电子专业。1989年南下深圳，先后在彩电总公司、商业数据公司、松立电子任职。2006年4月，38岁的彭浩在深圳沙井创办信维通信，创业团队不到10人，选了一个当时国内企业不愿碰的方向——天线。
天线门槛比组装高。2008年，技术核心于伟加入，带来"宽频带多回路移动终端天线技术"专利，产品覆盖5个频段。2009年拿下华为、三星、黑莓的供应商资质。2010年11月创业板上市，从成立到上市仅4年半。
此后持续扩张，2012年收购英资莱尔德北京分公司，同年成立连接器事业部；2014年布局声学和金属粉末注射成型；2016年切入射频前端；2021年进军高端MLCC。
SpaceX找上信维通信的时候，公司已经在射频连接器领域积累了近十年。SpaceX需要的是星链地面终端的高频高速连接器，也就是那颗白色"小锅盖"里负责信号传输的核心部件。
认证花了23个月。
3轮现场审核，127项极端环境测试，从-270℃到+200℃温域，强辐射、高振动条件下信号不能断。信维通信的LCP特种材料技术是关键，这种材料能在极端温差下保持介电性能稳定，全球能做的厂商屈指可数。
2023年Q1，信维通信正式通过认证，成为国内首家进入SpaceX供应链的连接器企业。全球市占率接近100%，SpaceX的星链终端里，那颗连接器几乎全部来自信维。
认证通过只是开始。信维的产品线在SpaceX内部经历了四轮迭代：
第一阶段，星链地面终端高频高速连接器，单机价值200~220元。这是基本盘。
第二阶段，LCP材质毫米波相控阵天线，适配星链mini/二代/三代终端，单套约1000元。
第三阶段，星舰专用毫米波通信天线——A股唯一一家做这个的。单套价值说法不一，从数千元到80万元不等。2025年已供货11套，用于星舰发射与回收全程的数据传输。
第四阶段还在预期中，火箭控制系统精密结构件，2026年随星舰商用放量供货。
产品线越走越深，从地面终端走进了火箭本体。
3. 旭升集团：从特斯拉搭桥，到SpaceX直供
旭升集团进入SpaceX供应链，走的是一条"特斯拉搭桥"的路径。
创始人徐旭东，1970年生，初中毕业。1985年15岁在模具厂做学徒，没有工钱，凌晨3点和弟弟一起做烧饼卖，贴补家用后再去模具厂上班。24岁开办模具加工小作坊，29岁建厂房从事金属压铸件生产，33岁创办宁波旭升机械有限公司。
第一桶金来自麻将机电机壳体。
2008到2011年，旭升深入欧洲工业零部件市场。2013年6月，通过客户推荐接触特斯拉。彼时特斯拉正在全球寻找供应商优化电池冷却系统零部件，徐旭东采用锻造后机加工一次成型工艺，而且成本更低、品质更好、生产周期更短。2013年10月，与特斯拉签订10年通用合同，成为一级供应商。
净利润从2014年3427万元飙升至2016年2.04亿元。2017年7月上交所主板上市。营收从2013年1.55亿做到2023年48.34亿，中间只有2019年小幅调整。
SpaceX的合作从2019年开始。旭升成为SpaceX直接供应商，无中间商，是A股少数具备直供资质的企业。
其核心产品是星链地面接收终端的轻量化铝合金壳体，就是那个白色"小锅盖"的外壳和底盘支架。第一代单价300~400元，第二代增加支架部件，单价提升至1500~2000元。
2024年，受益于星链用户突破900万，旭升的SpaceX相关营收增量超过10亿元。同时，公司已向SpaceX送样卫星散热系统部件，单价约1万元一个，单星需要10个，如果通过验证，远期营收空间约40亿元。
但2024年中，应SpaceX要求，旭升将相关产能转至泰国新厂。2025年7月泰国罗勇府WHA工业园奠基，2026年7月投资者追问认证进度——文审、现场审核、试产、小批量、最终获批，到了哪一步？公司回复8个字："保密要求，不便回答。"
投资者原本预期2026年Q3恢复批量供货。现在连认证阶段都不肯确认。
4. 西部材料：30个月，327项验证，全球3家之一
西部材料进入SpaceX供应链的路径，和其他七家不同。它脱胎于一个三线建设时期的科研院所。
母体是西北有色金属研究院，始建于1965年三线建设期间，原冶金部有色金属研究院第一分院。这里是中国稀有金属材料研究基地和行业技术开发中心，难熔金属材料研究所是国内铌合金研发和生产最早、牌号最全、用量最大的单位，火箭发动机用高温铌合金板/棒/环材市场占有率达90%。
西北院先后孵化了西部超导（科创板首批）、凯立新材、天力复合、西诺稀贵等"西字头"企业。2023年综合收入216亿元，总资产320亿元，职工近7000人。
西部材料成立于2000年12月，由西北院作为主要发起人设立。2007年8月深交所上市，陕西省首家由转制科研院所孵化上市的高科技企业。实控人是陕西省财政厅。
SpaceX的供应通过控股子公司西诺稀贵完成。产品是C103铌铪合金，用于猛禽发动机的燃烧室和喷管，熔点约2400℃，纯度99.99%，成材率75%（行业平均50%）。
认证周期30个月，327项极端环境验证。NASA和SpaceX双重认证。
全球能量产航天级铌合金的企业只有三家：美国Carpenter、英国Teledyne、西部材料。西部材料占SpaceX铌合金供应链70%以上份额。
在股东会上，有投资者追问终端客户是不是SpaceX。公司以"保密协议"为由拒绝披露，但表示"钛材、高端合金等产品确实在对接海外商业航天产业链"。
5. 应流股份：从1990年铸造作坊到NASA双认证
应流股份的起点比其他七家都早。
1990年，杜应流进入铸造行业。他后来成为第十二、十三、十四届全国人大代表，全国劳动模范。他以铸造为源头，逐步建立起涵盖热等静压、机械加工和喷涂，以及母合金、陶瓷芯的完整生产体系。公司于2014年上海主板上市。
应流的产品线覆盖航空航天、燃气轮机、核能核电、海洋工程、油气化工。出口40多个国家，服务100多家全球行业龙头客户，包括10多家《财富》世界500强企业。在美国、德国、荷兰设有分支机构。
SpaceX看上的是应流的硅溶胶熔模精密铸造能力。猛禽发动机的核心耐高温熔模铸件——涡轮泵、燃烧室等热端部件——需要耐温1600℃以上，精度±0.01mm。应流是国内唯一同时通过NASA和SpaceX双重航天资质认证的精密铸件供应商。
应流没有公开认证周期的具体月数，但从其在航天领域的资质积累推断，至少不低于24个月。认证体系包括NASA航天资质、AS9100航天质量体系、NADCAP特种工艺认证。
量产后，应流与SpaceX签署了2025-2027框架供货协议（LTA），优先供应发动机精密铸件。猎鹰9发动机小型铸件已批量供货；星舰新一代动力铸件完成SpaceX台架测试，2026年Q4逐步放量。订单排到2030年。
6. 派克新材：36个月，最长的认证周期
2006年，派克新材在无锡成立。注册资本1.2亿元，总资产约72亿元，员工900余人。
2013年转型高端市场，成为国内少数可为飞机发动机、运载火箭等高端装备提供特种合金精密锻件的民营企业。核心能力是高温合金、钛合金等难变形材料的精密锻造，产品精度±0.02mm，还具备10米级超大直径环件制造能力，这项技术此前被欧美垄断。
SpaceX的认证花了36个月，三年。NASA、AS9100、NADCAP三重认证。
派克新材是国内唯一进入SpaceX一级供应链的民营锻件企业。供应猎鹰9号/星舰的箭体承力锻件、燃料舱锻件、猛禽发动机涡轮盘与机匣高温合金锻件。猎鹰9系列锻件已稳定量产交付，2025年配套20枚以上火箭。星舰大型一体化锻件完成结构力学验证，2026年Q2小批量交付。
LTA协议锁定SpaceX 40%的民营锻件采购份额，2025-2027年框架。
7. 超捷股份：22个月，紧固件里的隐形冠军
超捷股份2001年创立于上海嘉定，从汽车紧固件起家。核心产品是钛合金螺栓、螺母、铆钉，用于猎鹰9号箭体连接、星舰着陆腿固定、发动机管路衔接。
SpaceX认证花了22个月（2022-2024年）。产品通过墨西哥工厂直供，产品抗拉强度1500MPa，能承受十万次以上疲劳测试，满足火箭回收复用的严苛要求。
2025年SpaceX订单1.8亿元，同比增长超120%，占总营收15%。单箭配套价值约1500万元，毛利率45%以上。
超捷还通过控股子公司成都新月切入商业火箭箭体结构件制造，涵盖箭体大部段（壳段）、整流罩、燃料贮箱和发动机阀门。
8. 赛伍技术：2~3年认证，刚供货就遇清退
赛伍技术2008年创建于苏州，主业是以胶黏剂为核心的薄膜形态功能性高分子材料。光伏背板KPf连续七年全球销量领先。
航天材料是赛伍的第四条业务线。通过AS9100航天质量体系认证加SpaceX现场审厂，认证周期2-~年。核心产品是星链V3太阳翼的PI膜（聚酰亚胺薄膜），用作卫星太阳能帆板背板和基底。耐-200℃~+120℃极端温差，超薄25μm，减重30%以上，抗宇宙辐射，提升发电效率5%~8%。
2025年底启动小批量供货，已稳定交付。单星供货价值约50万元。
但赛伍的航天业务营收占比不到0.05%。地面光伏业务毛利率仅1.48%，在亏损边缘。航天业务40%以上的毛利率是公司最指望的第二增长曲线。
9. 迈为股份：35亿设备订单，签约半年就遇上清退
迈为股份的时间线最为紧凑。
公司核心产品是HJT异质结电池生产线设备，丝网印刷设备全球市占率超80%。在丝网印刷基础上，自主研发突破非晶硅薄膜沉积（PECVD）、TCO膜沉积（PVD），通过参股公司引进日本YAC制绒清洗技术，实现HJT电池设备整线供应能力。
2026年2~3月，SpaceX团队密集走访多家国内头部光伏企业，调研异质结和钙钛矿技术，释放采购中国光伏制造设备的意向。SpaceX的需求很明确，即在得克萨斯州奥斯汀建一座10GW太阳能电池工厂，产出的电池专供星链卫星供电，匹配未来太空AI数据中心的能源需求。
2026年1月，迈为与SpaceX签约12条P型异质结电池生产线（约7GW年产能），合同金额约5亿美元（约35亿人民币）。3月31日，商务部出口许可证获批。5月，首批设备发货，年底前完成全部产线交付。
迈为是唯一通过SpaceX认证的HJT设备商。
同一时期，特斯拉T项目也在推进。德州10GW HJT产线，总订单约29亿美元（约200亿人民币），迈为份额超70%，对应订单约140亿元，据悉预付款已到账。
2026年Q1，迈为合同负债新增29.6亿元，对应新签订单约98.7亿元，毛利率51.4%创历史新高。半导体收入2025年6.62亿元，同比增长887%。
然后，7月，遭遇NCNT。
12条产线已签约，首批已发货，短期交付不受影响。但SpaceX规划的100GW远期扩产，可能面临阻碍。控股股东周剑及王正根计划减持不超过540万股，套现约11亿元。
二、绑定
这几家供应商（加上超捷股份、斯瑞新材等扩展名单），SpaceX订单的绝对金额和收入占比差异极大。
绝对金额最高的是迈为股份，属于35亿元一次性设备订单。但这不是持续供货关系，设备交付完成后就结束了。除非SpaceX追加扩产订单。
持续供货中金额最高的是西部材料，2025年SpaceX收入12.7亿元，同比增长217%。毛利率53.8%。从单箭配套价值看，猎鹰9号约480万元，星舰约1200万元。LTA协议锁定2025-2027三年框架，锁定SpaceX 70%铌合金采购量。订单排至2027年Q3。2026年2月扩产至90吨/年（+80%），产能利用率100%。
信维通信的数字最复杂。2025年年报显示，公司全年营业收入89.10亿元，同比增长1.90%。卫星通信业务收入约10.5-15亿元，其中SpaceX订单占卫星业务70%左右，即7.35-10.5亿元。卫星通信收入占公司总收入约12%-15%。2025年公司还拓展了第二家北美卫星客户——亚马逊Kuiper，2025年实现批量交付，2026年进入集中放量周期。
公司在2026年7月31日的澄清公告中明确：卫星通信收入占公司总收入不超10%。这个口径用的是"商业卫星通信相关产品"的合并报表口径，与券商研报测算的12%-15%有差异，差异主要来自内部结算抵消。
应流股份的订单排期最长。2025年航天订单12.28亿元，SpaceX占其中约40%，即约5亿元。单台猛禽发动机铸件价值30-50万元，星舰33台发动机，单星舰铸件价值990万-1650万元。2025年上半年在手订单超15亿元（航空+航天），订单排至2030年。航天铸件毛利率38%-43%，高端产线利用率92%以上。
派克新材的SpaceX占比约35%。2025年航天锻件收入4.8亿元（+38%），SpaceX占航天板块约1/3，即约1.7亿元。单星舰锻件配套超千万元，单台猛禽发动机锻件超800万元。航天业务毛利率45%以上，航天业务占总营收35%。2025年新获商业航天订单超13亿元，在手订单（军工+商业航天）15亿元以上，排至2028年。
旭升集团的SpaceX增量最猛。2022-2023年SpaceX相关营收约1-2亿元/年，2024年增量超10亿元。第二代产品单价1500-2000元。卫星散热部件（送样中）单价1万元/个，单星10个，远期空间约40亿元。
超捷股份2025年SpaceX订单1.8亿元（+120%），占总营收15%。单箭配套约1500万元。
赛伍技术当前航天营收占比不到0.05%，刚启动小批量供货。但PI膜年产能可支撑每年最高15000颗卫星的材料供应。江苏太湖科学城航天材料产线已完成扩产，太空薄膜年产出提升至2000万㎡以上。机构测算2026年航天营收5-12亿元，2027年15-22亿元。
通宇通讯与SpaceX的关系最弱。MacroWiFi天线系统将星链信号转为本地WiFi，覆盖半径1.5-2公里，支持200+用户并发。2025年10月通过SpaceX接口认证，在澳大利亚、阿联酋、印尼等十余国完成认证测试，获得小批量订单。但公司工作人员明确表示"与SpaceX没有直接合作关系"，MacroWiFi"不涉及卫星通信，只是性能比较好的WiFi"。2024年卫星通信业务收入4280万元，2025年上半年2608万元，占总收入约4.9%。
NCNT不是SpaceX第一次要求供应商外迁产能。早在2024年11月，路透社就报道了SpaceX要求中国台湾供应商将产线移往海外。
中国台湾约有50家公司生产卫星地面设备及敏感零件，年产值超过2000亿新台币。SpaceX在中国台湾约有12家直接供应商，这些供应商依赖数十家中国台湾本土厂商。
敬鹏工业被告知将生产从中国台湾迁到泰国以获得新订单。启碁科技（纬创旗下）在越南北部河南省工厂为星链生产路由器，员工从3000人计划增加一倍。升达科技在越南投资设厂。升贸科技投入500万美元在越南建厂。
2023年3月，SpaceX代表在越南的一次私人会议上表示，有意在越南设立卫星设备制造中心。
中国供应商的产能迁移，沿着同样的路径展开。
信维通信的动作最早。2021年越南工厂投产，承担约60%星链连接器及线缆基础生产，年产能支撑超2000万台星链终端。2024年墨西哥工厂投产，2025年Q2完成二期扩建，总产能适配4000万台/年，享受USMCA零关税。2025年起，星链终端产品供应转由越南生产基地负责，墨西哥工厂转向其他北美客户交付。
2025年年报显示，信维境外营收58.15亿元（占比65.27%），境内营收30.95亿元（+32.15%）。越南和墨西哥两大海外制造基地已形成对北美、欧洲的本地化交付能力。公司同时推进定增，募投商业卫星通信器件及组件项目，达产后预计年新增收入约196.7亿元。
旭升集团的泰国工厂2025年7月奠基，2026年7月仍处于"按计划推进"阶段，SpaceX认证进度保密。墨西哥萨尔蒂约工厂在加速量产，但SpaceX相关产能已转至泰国。
超捷股份通过墨西哥工厂直供SpaceX。
旭升和信维的差异在于，信维在NCNT消息出来之前就已经完成了产线迁移，越南基地已通过SpaceX审查。旭升的泰国工厂还在建设中，认证阶段不明朗。
三、清退
Nikkei Asia的报道区分了两套准入标准：
第一套，火箭/卫星机载核心元器件近半年持续收紧，清退力度最大。西部材料的铌合金（发动机材料）、应流股份的铸件（发动机部件）、派克新材的锻件（箭体结构）、赛伍技术的PI膜（卫星太阳翼）、天银机电的星敏感器（卫星姿态控制），这些都属于机载核心，受清退影响最大。
第二套，星链家用地面接收器（海外厂区生产），只是提高审计标准，并未一刀切剔除中国控股的海外工厂。信维通信的连接器、旭升集团的铝合金壳体、蓝思科技的结构件模组，这些都属于地面终端，影响相对可控。
但信维的产品线已经从地面终端拓展到了星舰毫米波天线，这属于机载。地面和机载的界限，在信维身上变得模糊。
NCNT清退的时间节点，与SpaceX拿下巨额军工合同高度重合。
2026年5月26日，美国太空军授予SpaceX一份22.9亿美元的固定价格合同，用于建设"空间数据网络骨干"（SDN Backbone）项目。这是一个低轨卫星星座，在航天器、传感器、指挥系统和武器平台之间传输军事数据。要求2027年年底前提供可全面运行的原型。
三天后，5月29日，太空军再给SpaceX砸下41.6亿美元，用于建设"天基先进移动目标指示器"（SB-AMTI）卫星追踪系统，这是特朗普"金穹"（Golden Dome）导弹防御计划的一部分。
两份合同合计64.5亿美元，均通过"其他交易授权"（OTA）机制快速推进，绕过了许多通常会拖慢采购流程的监管规定。
军工合同的核心组件必须100%美国本土制造。SpaceX作为美国国防承包商，受ITAR（国际武器贸易条例）最高级别监管。SDN Backbone和Golden Dome的订单一签，中国供应商在火箭/卫星机载核心元器件中的位置就变得不可持续。
SpaceX 2025年营收186.74亿美元，政府收入约40亿美元，占总收入20%。星链年收入113.87亿美元，运营利润44.23亿美元，在160多个国家和地区拥有1030万用户。
SpaceX可以不依赖五角大楼活下去，但五角大楼不能没有SpaceX。美国国防部自己也承认"目前尚无其他公司能提供可与星链相媲美的替代方案"。
NCNT清退还面临一个结构性困境，即设备可以买中国一次，原材料需要中国持续供应。
迈为股份的12条HJT产线已经签约发货，35亿设备订单不受影响。但太阳能电池的原材料“多晶硅”全球93%产能在中国。航天级超薄硅片、电池整线设备国产化率接近100%。砷化镓电池核心锗衬底，中国企业市占率超90%。
SpaceX买中国的设备运到得克萨斯，组装产线，生产太阳能电池，装到星链卫星上。设备层面的"去中国化"可以一次性完成，原材料层面的"去中国化"需要数年。
更棘手的是镓。全球97.9%的镓产能在中国，星链每年消耗全球8%~10%的镓需求。镓是氮化镓（GaN）射频芯片的关键材料，星链终端的相控阵天线离不开它。
中国2023年7月实施镓出口管制后，欧洲加速了自主供应链建设。
希腊METLEN Energy & Metals投资2.955亿欧元，在Agios Nikolaos的Aluminium of Greece工厂建设一体化镓生产线，年产50吨，足以覆盖全欧洲需求。2027年逐步启动，2028年全面投产。项目已获欧盟《关键原材料法案》战略项目认定，欧洲投资银行批准9000万欧元融资。
2026年7月29日，METLEN宣布与一家美国科技公司签署长期商业协议，供应其希腊镓生产设施约25%的年产量。这是欧洲镓生产商与美国科技公司之间首个重大商业供应协议。美方客户身份未披露。
美国国防部也在通过《国防生产法》第三章（DPA III）持续投资航天供应链本土化。2026年7月17日，投资710万美元在俄亥俄州建立航天太阳能电池盖片玻璃的本土制造产能。2025年11月，美国防部首次明确提出将国防工业基础置于"战时化状态"（Wartime Footing），航天产业被列为优先板块。
但这些投资从落地到形成产能，至少需要2~3年。DPA投资清单上的每一笔，都是在补"最后一块短板"，而SpaceX的发射节奏不会等。
四、代价
SpaceX清退中国供应商的最大代价是认证周期。
认证周期18到36个月不等，全球替代者极少。西部材料的铌合金，全球只有美国Carpenter和英国Teledyne两家替代；天银机电的星敏感器，全球只有一家瑞士公司替代；信维通信的连接器，市占率近100%，替代者需要从零开始认证。
SpaceX清退中国供应商的代价，远不止找替代者。每一家供应商的替换，都意味着18到36个月的认证空窗期。在这个空窗期里，SpaceX的火箭和卫星要么减产，要么用未经过完整认证的替代品，而后者在军工合同框架下几乎不可能。
五、转身
SpaceX清退中国供应商的另一面，是中国国内星座批产正在加速。
中国星网（GW星座）：国家级低轨星座，2030年前需大量卫星入轨。
G60千帆星座：上海垣信运营，已实现100%国产化供应链。2024年8月首批卫星入轨，规划部署超1.2万颗。
蓝箭鸿擎鸿鹄星座：1万颗低轨卫星规划。
前序文章提及，2030年前近2.8万颗卫星要入轨。这个数字与SpaceX星链的规划规模（4.2万颗）还有差距，但已经足够养活一批供应商。
八家供应商中，有三家同时在SpaceX和国内星座供应链中。它们的身份是"两栖"的，一边给SpaceX供货，一边给国内火箭公司、卫星公司供货。
西部材料在2025年国内航天收入4.2亿元（+143%）。客户包括蓝箭航天、星河动力、星际荣耀、天兵科技。火箭发动机用高温铌合金板/棒/环材国内市占率70~80%。国家队方面覆盖航天科技/科工、长征系列、中国星网。全球仅3家量产，国内唯一，国内火箭公司不找它找谁？
应流股份在国内核一级铸件市占率超90%，同时配套国内航天院所、中航系航空发动机。2026年Q1新增航天铸件产能2000吨/年。在手订单排至2028年。
派克新材在商业航天锻件国内市占率超40%，液氧甲烷火箭锻件市占率超80%，低轨卫星结构件市占率超30%。
国内客户包括航天科技集团（长征系列，含长征十号甲、八号甲、十二号甲/乙）、蓝箭航天、星际荣耀、天兵科技、中科宇航。
为蓝箭航天朱雀三号提供燃料贮箱，是唯一民企供应商。签订5年"鸿擎卫星制造项目"供货协议（1万颗卫星），2026年卫星相关业务营收预计12亿元。2025年新获商业航天订单超13亿元。
这三家的共同特点是，被SpaceX认证过本身就是对国内客户最有力的资质证明。国内火箭公司和卫星公司在选择供应商时，"通过SpaceX认证"是最直接的信任传递。
看下其他几家的替代能力。
信维通信的国内替代布局正在推进。2025年年报显示，公司已成为国内头部卫星客户的核心供应商，面向低轨卫星接收终端的相控阵天线模组已实现批量出货。深度参与中国星网组网计划，积极接触千帆星座等商业卫星项目。
但公司在业绩说明会上坦承，国内商业航天客户目前"已小批量送样"，尚未进入批量供货阶段。定增募投商业卫星通信器件及组件项目，达产后预计年新增收入约196.7亿元——但这是远期产能，不是近期订单。
旭升集团的转身路径依赖于控股变更。
2025年12月，徐旭东将控股权转让给广州工控集团（广州市人民政府实控），交易金额42.95亿元。国资入主后，旭升正在对接中国星网、蓝箭航天等国内客户。但航天业务刚起步，主要产能仍在特斯拉汽车铝合金部件上。
赛伍技术2026年6月联合晶澳科技、捷佳伟创等成立"太空能源技术生态联盟"，布局国内航天材料市场。同时向蓝箭航天、天兵科技、星际荣耀等国内商业火箭企业送样卫星电源板绝缘膜、火箭耐高温胶带等产品。
迈为股份不依赖航天订单。地面光伏设备仍是主业，合同负债59.4亿元。半导体设备是第二增长曲线，2025年收入6.62亿元（+887%），2026年目标40亿元。SpaceX的35亿订单是增量，不是基本盘。
通宇通讯已切入中国星网GW、上海垣信千帆、蓝箭鸿擎鸿鹄国内三大星座。参股鸿擎科技、投资上海垣信、设立空天产业基金。
国内星座供应链已经形成独立格局。关键环节的供应商与SpaceX供应商有重叠也有分化：
连接器环节，SpaceX用信维通信，国内星座用航天电器（市占60%+）、富士达（千帆90%）、中航光电。重叠度低。
锻件环节，SpaceX用派克新材，国内星座也用派克新材（市占40%+）。同一家。
铌合金环节，SpaceX用西部材料，国内星座也用西部材料（国内唯一）。同一家。
铸件环节，SpaceX用应流股份，国内星座也用应流股份（核一级90%+）。同一家。
通信载荷环节，千帆星座用上海瀚讯（100%独家），与SpaceX供应商无重叠。
太阳能电池环节，SpaceX买迈为的设备产电池，国内星座用乾照光电（砷化镓电池，市占60-70%）。设备与电池片的区别，重叠度低。
星敏感器环节，SpaceX用天银机电，国内星座也用天银机电（国内市占80%+）。同一家。
核心材料、锻件、铸件、星敏感器这四个环节，国内星座和SpaceX用的是同一批供应商。
被SpaceX清退，对国内供应商来说，等于把一个客户的需求转移到另一个客户身上。
但前提是国内星座的批产节奏够快。
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